场内风格加速轮动，电网设备全线走强，科技赛道持续承压

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导读：①大盘震荡小幅收红，个股普涨但成交量萎缩，热点轮动加快，新领涨主线尚未明晰；②电力、电网设备板块强势爆发，特高压招标落地带来大额订单，叠加低位低估值优势，吸引资金高低切；③科技板块持续分化调整，半导体、算力核心标的走弱，拖累市场反弹空间。

昨日三大指数全天震荡为主最终均小幅收红，超4200股上涨，但量能萎缩明显，热点呈现快速轮动态势，哪一题材能够脱颖而出成为领涨新主线方向仍是当前市场关注重点。

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电力以及电网设备方向全线爆发，立新能源成功晋级6连板成功打开的上涨空间，长缆科技、新能股份、华电辽能、新中港等多只标的同步实现连板。日前，国家电网2026年特高压及输变电设备第三次招标结果正式落地，大批核心上市公司成功斩获项目订单。中国西电、平高电气、风范股份、金冠股份等多家企业陆续披露中标公告，本次招标合计中标金额突破63亿元，大额订单的落地为相关企业后续业绩增长提供了坚实保障，也成为催化板块行情启动的核心利好驱动。

从资金博弈的深层逻辑来看，电网设备板块的强势崛起，核心源于市场资金的“高低切”避险行为。当前电网设备整体行业估值处于市场低位区间，且板块内多数个股总市值偏小，筹码结构相对轻盈。在市场整体量能持续萎缩的情况下，低位、低估值的电网设备标的性价比优势凸显。

科技板块内部延续分化调整格局，昨日半导体芯片板块承压走弱，华虹宏力大跌超 10%，通富微电、长电科技、中芯国际、海光信息、盛科通信等核心标的同步明显回调。算力硬件方向，新易盛、东山精密等人气核心同样延续调整。作为此前引领市场反弹的核心主线，科技板块权重市值大、市场关注度高，对整体市场情绪的带动和影响作用依旧突出，科技板块的持续调整也在一定程度上压制了市场整体的反弹高度。